DAF externalisé LBO : piloter le cash et le reporting fonds dès le closing
Après un LBO, la dette impose son rythme : covenants à respecter, reporting mensuel au fonds, cash à remonter pour rembourser. Le DAF externalisé LBO de leBoard prend ce rôle dès le closing, avec une équipe pour produire les chiffres, jusqu'au recrutement d'un DAF permanent ou jusqu'à la sortie. Le fonctionnement général est sur la page DAF externalisé.
- Reporting fonds et covenants dès le closing
- Cash, BFR et remontées de dividendes
- Build-up et préparation de la sortie
Être rappelé sous 48 h
Pourquoi un DAF externalisé sous LBO ?
Un DAF externalisé sous LBO apporte le niveau de pilotage qu'exigent la dette d'acquisition et le fonds, sans attendre le recrutement d'un DAF permanent. Il installe le reporting au fonds, suit les covenants bancaires, organise la remontée du cash vers la holding, puis accompagne les build-up et la préparation de la sortie.
Les 100 premiers jours après le closing
Cochez ce qui est déjà en place. Le premier point manquant est la priorité de la mission.
Ce que fait un DAF externalisé dans une entreprise sous LBO
Reporting au fonds
Pack mensuel, préparation des conseils de surveillance.
Covenants
Calcul, anticipation des tensions, dialogue avec le pool bancaire.
Cash
BFR, trésorerie de groupe, remontées de dividendes vers la holding.
Build-up
Analyse des cibles, due diligence financière, intégration post-acquisition.
Création de valeur
Plan d'action sur la marge et le cash, suivi du business plan du LBO.
Sortie
Vendor due diligence, data room, chiffres prêts pour l'acquéreur.
30 minutes pour caler le reporting attendu par le fonds et le calendrier de la dette.
Préparer mes 100 joursLes leviers du LBO et ce qu'ils demandent à la finance
| Levier | Principe | Ce que le DAF doit tenir |
|---|---|---|
| Financier | La dette d'acquisition est remboursée par le cash de la cible | Prévision de cash, covenants, remontées vers la holding |
| Fiscal | Intégration fiscale entre holding et cible | Conventions, calendrier fiscal, documentation |
| Juridique | Contrôle de la cible avec un apport limité | Pactes, gouvernance, reporting aux actionnaires |
| Managérial | Dirigeants associés au capital | Objectifs chiffrés, suivi du business plan |
Présentation générale des leviers du LBO ; leur application dépend de chaque montage et se valide avec vos conseils.
Retail, 7 M€ : une due diligence conduite en moins de 3 mois
Situation. Un LBO envisagé à un an, sans visibilité sur les dysfonctionnements qui pouvaient faire baisser la valorisation ou augmenter la garantie d'actif et de passif.
Mission. Audit complet avec conduite du changement, mise en conformité juridique et sociale, refonte des reportings et des indicateurs.
Les reportings refondus relèvent aussi du contrôle de gestion externalisé.
Questions fréquentes sur le DAF externalisé en LBO
Quels sont les 3 leviers du LBO ?
Le levier financier (la dette remboursée par la cible), le levier fiscal (l'intégration fiscale entre holding et cible) et le levier juridique (le contrôle avec un apport limité). On y ajoute souvent un levier managérial, quand les dirigeants entrent au capital.
Pourquoi le fonds demande-t-il un DAF ?
Parce que la dette impose un reporting fiable et rapide, et que le fonds doit pouvoir anticiper une tension sur les covenants. Sans DAF, ce travail retombe sur le dirigeant.
Un DAF externalisé peut-il gérer un build-up ?
Oui : analyse financière des cibles, due diligence, puis intégration comptable et reporting de la société rachetée.
Combien de temps dure la mission ?
Souvent les 6 à 12 premiers mois après le closing, puis un relais à temps partagé ou le recrutement d'un DAF permanent, préparé par la mission.
Quel est le tarif ?
Il dépend du nombre de jours ; les repères publiés vont de 800 à 1 200 € HT par jour. Voir le tarif DAF externalisé.
Le pilotage que votre fonds attend
30 minutes avec un CFO leBoard pour caler le reporting et le cash.